中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） □ 存款利率长短期周期是指银行定期存款长期利率低于短期利率的现象。这是银行根据外部环境和自身条件调整存款利率的市场行为。主要原因集中在银行经营压力和市场预期变化。 □ 未来，平衡净息差将是中小银行面临的重要挑战。中小银行在化解息差下行压力的同时，要继续优化负债结构，降低中长期成本。近期，多家中小银行发布调整存款利率公告，不同期限的存款均有不同程度的减少。存款利率调整后，部分银行出现长短期利率“轮换”。例如，上海华瑞银行自2025年10月14日起调整人民币存款挂牌利率后，五年期利率为2.1%，低于三年期定期存款利率2.15%。 “存款利率长短期周期是指银行定期存款长期利率低于短期利率的现象，这与‘期限越长、利率越高’的传统定价逻辑不同。”江苏商业银行特约研究员薛红艳表示，部分产品“三年不如一年存”的主要原因是银行经营压力和市场预期变化。一、银行利差持续收窄至历史低点，而高息长期存款将进一步挤压银行利润空间，尤其是中小银行。二是利率下降预期较强，银行预测未来存款利率可能继续下降。为了避免在移动时间内锁定高成本负债，他们积极降低长期产品利率。此外，银行为优化负债结构，通过降低中长期存款比重，增强资产负债管理的灵活性，以更好地应对市场利率波动。中国银行研究院银行与综合经营团队主任邵克表示，目前部分银行短期存款利率高于长期存款利率，这也与市场短期流动性压力等因素有关。一方面，银行增加d 信贷投放持续到年底，资金需求增加；另一方面，资本市场、股票市场活跃，理财、资产管理机构也在一定程度上转移银行存款。面对存款竞争加剧，部分银行适当调整短期利率，以维持市场份额、控制负债成本。当前，中小银行存款降息步伐正在加快，零售存款流失迹象明显。很多投资者倾向于选择银行理财等回报率较高的投资。浙江农商银行下辖的海盐农商行财务部总经理潘建明认为，理财产品注重稳定配置，但理财不是存款。银行理财应着力控制风险的同时帮助客户获得比定期存款更好的回报。投资者可以根据自身的风险承受能力，合理地将部分资金从存款转移到理财产品上，实现对自身资产的更好配置。在存款利率的长短期周期中，这种期限与收益的反比关系是否会引发存款向银行融资的大规模转移？普益标准研究员杨国忠表示，降息有促进存款迁移的长期效果，但目前这种效果还不太明显。近期已有多家银行上调存款利率，但都是中小银行。他们的存款规模较小，代销理财建设缓慢。许多村镇银行不代理销售理财产品。因此，不会导致金融规模大幅增加。社会产品。对于中小银行来说，无论是存款还是理财业务，其竞争力仍然是为投资者提供低风险、稳定的回报。为此，银行需要不断发展理财服务，让储户有多种产品可供选择。楼飞鹏认为，为了更好地服务客户，银行理财需要通过产品创新来丰富投资者的选择，比如推出股权挂钩、贵金属理财产品，或者“固定收益+”、短期产品等。同时，加强收入透明度，明确业绩比较基准。未来，平衡净息差将是中小银行面临的重要挑战。在化解息差下行压力的同时，中小银行应持续优化负债结构，降低中长期负债sts。薛红艳认为，目前对行业有利的因素是市场仍然预期降准、降息的可能性。从内部因素看，实现全年经济增长目标还需财政政策加大力度；从外部环境来看，全球政策宽松趋势为国内政策调整提供了空间。在此背景下，新一轮降准降息仍值得期待。 （每日经济新闻记者 王宝辉） （编辑：王巨鹏）